投資分級B要“四看”一看標的指數是否有機會;二看杠桿倍數是多少;三看整體溢價率是否高估;四看是否靠近下折。


分級基金是非常好、規避非系統性風險的杠桿指數工具。投資分級B的首要條件就是判斷分級B的標的指數是否有投資機會。只有確定標的指數有投資機會的基礎上,才能開始遴選合適的分級B以及擬定分級B的投資策略。


分級B的杠桿倍數越高、風險越高,進攻性就越強。在母基金整體折溢價率不變、A類份額價格穩定的情況下,分級B的合理價格漲跌幅為:母基金凈值漲跌幅*價格杠桿


當然了,如果投資者判斷錯方向,杠桿倍數越高的分級B、損失就越大。


分級基金整體溢價率過高,往往代表分級B的溢價率被透支,存在回落的風險。如果分級基金整體溢價率過高,投資者又看好標的指數的投資方向,最優的投資策略就是:申購分級母基金,將其分拆為分級A、分級B,賣出分級A來留分級B,這樣子比直接在二級市場買入分級B便宜很多。


分級B靠近下折的時候,投資者需要注意下折可能會帶來的風險,尤其規避整體溢價率過高的分級B。